顺丰控股股票投资建议

投资建议:2021 年二季度公司持续进行战略调整,降本增效初步显现;随着时效件收入增速持续回升以及四网融通逐步推进,下半年盈利能力有望明显恢复。展望未来2-3 年,鄂州机场启用将为时效网络、国际业务以及供应链提供强大增长动能,届时公司产品议价能力上行叠加成本优化,业绩弹性较强。

维持前期盈利预测,预计公司21-23 年归母净利润为45/82/116 亿元。分部估值测算下,根据23 年预估利润水平测算的一年期目标市值达4497 亿元,对应目标股价98.7 元,维持“强烈推荐-A”评级。

顺丰控股股票投资建议

顺丰控股发布21 年半年度业绩预告,Q2 业绩环比改善明显。2021 年上半年,公司预计归母净利润为6.4 至8.3 亿元(同比下降78%-83%),其中第二季度预计归母净利润为16.3 至18.2 亿元。2021 年上半年,公司预计扣非归母净利润为-5.3 至-4 亿元,其中第二季度预计扣非归母净利润为6.0 至7.3 亿元,环比增加17.4 至18.6 亿元。

Q2 时效件单量环比回升,供应链业务持续快速扩张。21 年Q1 受高基数及业务量分流影响,公司业务增速(44%)低于行业平均(75%)。进入二季度,上述影响逐渐消退,同时伴随新业务快速扩张,4-5 月业务量增速均达36.5%,超越行业平均,4-5 月快递收入分别增长15%、18%。生鲜时令旺季来临,盈利性较好的时效业务量环比持续回升,预计Q3 同比增速提升至10%以上。

顺丰控股股票投资建议

声明:本站所有文章、数据仅供参考。任何人不得用于非法用途,否则责任自负。本网所登载广告均为广告客户的个人意见及表达方式,

和本网无任何关系。链接的广告不得违反国家法律规定,如有违者,本网有权随时予以删除,并保留与有关部门合作追究的权利。 特此声明:广告商的言论与行为均与南方财富网无关

版权声明:本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 446566657@qq.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

分享本页
返回顶部