创业板又见明显分化格局 建议规避三类个股风险

周三大幅上扬后,周四创业板市场出现了明显分化格局,核心资产整体走弱,而小市值股票则明显走强,最终形成了创业板成分指标与综合指数“分道扬镳”的局面。具体来看,当日“”后连续回落,盘中最大跌幅1.33%,最终收跌0.44%。而“创业板综”(所有创业板股)则以上涨0.31%报收。盘面上,522家创业板股收涨452家收跌,其中领跌的等超跌低价股大涨10%以上——这样“大弱小强”的盘面,使得创业板综合指数显著强于成分指数。

“创业板中期大顶临近,建议投资者规避三类个股风险。”记者采访的海通证券高级投顾张亮做出了以下几方面的分析:

1。创业板在构筑中期头部且急跌一触即发。虽然创业板两大指数日线级别MACD又一次金叉,但是盘中每一次下跌放量而上涨缩量,且下跌比上涨更加有力,说明多空力量正在转换,空头正逐渐后来居上。加上本周是创业板这轮小牛市第34个月,大级别时间窗口引发向下变盘的风险越来越大,因此投资者对创业板宏观风险要有一个高度清醒的认识。

2。无条件规避创业板ST股。今年以来创业板ST股在新技术与股价长期超跌的刺激下出现了大幅上涨的行情,但这种股价大幅上涨的根基未必是源于基本面的改观,而是出于监管层考虑到过多退市带来的负面影响后的适度容忍。不过随着中报业绩逐步展开,创业板ST股必定要接受业绩的检验。加上监管层进入严查“伪市值管理”阶段,一大批创业板ST股将随着基本面爆雷而被清理出资本市场,股价也必然走出迭创新低的行情。

3。无条件规避创业板爆炒股。这里所说的爆炒股主要有三种:一是最近3年结构牛行情中,股价长时间大幅上涨且估值严重偏高的个股,尽管它们具备较强的成长性,然而成长性不一定能长时间地保持高增长状态,因此股价透支的风险不可小觑;二是今年以来被爆炒的次新股,因去年注册制以来几乎所有次新股都遭遇了相当惨烈的杀跌,故今年有相当一部分次新股报复性大涨,但这种大涨更多地是以高送转高分红预期为由头,实际上大多数次新股分红和送转力度是很有限的,这也就决定了次新股难以成为或达到逼近行业巨无霸的能力,那么股价持续走牛的基础并不牢固;三是近段时间大幅飙升的低价股,特别是连续拉出百分之十几二十大阳线的超跌低价股,很快就脱离了低价股范畴后,资金来去匆匆决定了它们不可能继续走妖,价值回归也就难免了。

4。重视创业板ETF的防御功能。就目前来讲,创业板震荡构筑中期大顶期间,还会有一些没有炒作以及刚刚启动的非ST低价股轮番活跃的机会。不过,既然创业板大势已去,那么热衷于创业板炒作的投资者,最好还是防御为主。怎么防御呢?创业板ETF就是最好的防御工具,原因在于行情由牛转熊时,很多个股会爆雷,一旦碰上停牌就麻烦了。而创业板ETF则完全可以避免踩雷的风险,只要你把创业板指与创业板综两大指数进行综合分析,便能轻松地发现运行规律,从而在创业板ETF操作上,积小胜为大胜,到头来远比“费力不讨好”地抓妖股要划算得多。

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