巴菲特AND盖茨 世界顶级亿万富翁谈财富与人生

两位世界顶级的亿万富翁——沃伦·巴菲特和比尔·盖茨,他们创造的财富让无数人羡慕和惊叹,他们成功的脚步令无数人景仰和追随。虽然彼此成功路径不同,但拥有相同的他们两位却是莫逆好友。美国时间11月12日,沃伦·巴菲特和比尔·盖茨参加了CNBC电视频道在纽约哥伦比亚大学召开的公开集会,并回答了学生们关于金融危机根源、未来行业发展前景以及人生创业等各个方面的提问, IT、能源以及制药三大行业成为两位成功者最看好的行业。

巴菲特:不,我的投资哲学一点儿都没变。我喜欢具有持久竞争优势而且管理层为我所喜欢并且信任的企业,我喜欢以合适的价格买入这种企业。附带的,我还可以享受胜利的果实。但我不会去经营企业。

巴菲特:这取决于他们是否是一个积极型投资者。格雷厄姆将投资者分为积极型和消极型。如果你愿意在投资上面花很多时间,我建议你尽可能多看资料,你就会发现便宜货,一旦发现就马上行动。我不上学以后,读了穆迪的约1万页报告中的每一页,而且读了两次,寻找适合投资的公司。你也需要这样做,世界上不会有人告诉你有什么好买卖,你必须自己去找。不过这非常耗时。

我要告诉你的一件事就是,最差的投资就是持有现金。随着时间流逝,现金的价值将下降。相反,好的企业会越来越有价值,而且你不需要花太多时间关注好企业,你只需要找到并投资于这些好企业。当然了,你还是要保持有足够的现金流,以避免别人可以决定你的未来。

盖茨:我认为现在我们对替代能源的研发投资还不够,政府政策应该促进对替代能源的研发投资。现在,替代能源是最为流行的投资领域。但是当大家都关注一个领域时,对这个领域的投资就会很多,总体资本回报也会很高。但是当某种东西成为热门时,就会出现泡沫。因此,应该谨慎对待替代能源投资。替代能源是一个热门投资领域,但不是个好投资领域。

问:巴菲特先生,近来上扬走势之猛史上罕见,很多人都在质疑目前的价格水平能否维持,您觉得这真的是市场的反弹吗?

巴菲特:明天谁知道会发生什么事呢?我举个例子来说明吧。我在1942年买进了我的第一只股票,那时候我11岁。你觉得,1942年之后直到现在,对市场而言的最好年份是哪一年?答案是1954年,道琼斯指数上涨了50%。实际上,你回顾1954年的时候会发现那也是个萧条时期。那一次的不景气始于1953年的7月,失业率在1954年的9月达到最高点,到11月的时候就业市场境况更是凄凉。

因而,只看到目前经济状况就决定是否买卖股票是十分不明智的做法。你得着眼长期来考虑特定时期中你投资的股票价值。所谓的“下周”没什么意义,因为下周实在是太近了。重要的是,要对你投资的行业有着正确的长期预计并且做出评估,不然你就总是和糟糕的经济或者低迷的市场作伴了。

现在,最糟糕的事情——金融恐慌已经过去了。虽然失业还未触底、商业也未触底,但已经触底。不要因为觉得明天会有更吸引人的投资,就错失今天很吸引人的投资机会。等待是愚蠢的,等到你看到知更鸟的时候,春天都结束了。

问:巴菲特先生,你过去曾几次说,你进行过非常迅速的资本配置决策,有时候还不到五分钟。我想知道你当时是基于什么数据才做出自信决策的。

巴菲特:这是50年的准备以及5分钟的决策。就拿投资可口可乐来说吧。我喝可口可乐有60年时间了,我从中看到了几个关键要素,并在1988年购入了该股股票。但重大决策是根本不要耗费多少时间的。如果你耗费很多时间进行投资,你就会陷入麻烦。

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